金融自由化与金融问题
金融の自由化と今日の金融問題
护送船团方式在 1990 年代让位于金融自由化（利率、业务自由化与日本版金融大爆炸）；同时不良债权引发金融机构破产。现在存款按「每人每家金融机构本金 1000 万日元及其利息」保护，国际业务银行须保持 8% 以上的自有资本比率。
1997 年 11 月，北海道拓殖银行破产，四大证券公司之一的山一证券宣布自主停业。在此之前，许多日本人相信「银行不会倒」。是什么制度造就了这种信念，它又为什么在 1990 年代后期崩塌？
为什么是这样
战后日本的金融业在大藏省的强力行政指导下运作：存款利率受管制，银行、证券、信托各守其业，新加入受限，监管配合最弱的金融机构的步伐，保证谁也不倒。这叫护送船团方式（護送船団方式），就像船队配合最慢的船航行。它在高度增长期把储蓄稳定地导向产业，代价是竞争弱、效率低。
国债大量发行和金融国际化，推动了金融自由化：利率自由化（金利の自由化，存款利率在 1994 年基本完成自由化）；业务自由化（業務の自由化，银行、证券、信托通过子公司相互进入）。1996 年政府提出日本版金融大爆炸（日本版ビッグバン），口号是「自由・公正・国际化」（フリー・フェア・グローバル），包括外汇业务自由化、金融控股公司解禁等。
与此同时，泡沫崩溃留下巨额不良债权（不良債権，难以收回的贷款）。1997—1998 年北海道拓殖银行、山一证券破产，日本长期信用银行、日本债券信用银行被临时国有化。政府向银行注入公共资金，监督权移交新设的金融监督厅，2000 年改组为金融厅，护送船团方式就此结束，银行合并重组成大型金融集团。
定量表达
存款保险：金融机构破产时，由存款保险机构（預金保険機構）保护存款，上限是每位存款人在每家金融机构「本金 1000 万日元及其利息」，超出部分视破产处理的结果可能拿不回来，这叫ペイオフ。它曾为稳定金融而冻结，2002 年对定期存款、2005 年对普通存款解除冻结；不付利息、可随时提取、用于结算的「结算用存款」全额保护。
BIS 规制（BIS規制）：在国际清算银行（BIS）主导下约定，从事国际业务的银行，自有资本比率 K=E÷A×100 须在 8% 以上（E 为自有资本，A 为按风险计算的资产，主要是贷款）。处理不良债权会侵蚀自有资本，1990 年代后期不少银行为守住比率而压缩贷款，出现惜贷（貸し渋り）。
全球化使危机跨境传染：1997 年亚洲货币危机，2008 年美国大型投资银行雷曼兄弟破产引发世界金融危机（リーマン・ショック）。
- 本节公式一览
- 例题
- 容易错在哪里
- 自测
- 小结
- 日文术语